Le processus d’investissement du fonds TreeTop Patrimoine Conservative vise à diversifier les sources de rendement entre différentes classes d’actifs, différentes régions, différents secteurs économiques et différents gestionnaires tout en privilégiant les investissements dans les instruments à taux fixe. Le portefeuille est réparti entre trois classes d’actifs : les instruments de taux classiques (obligations à taux fixe ou flottant et dépôts bancaires), les obligations convertibles et les actions. 

• La composante « instruments de taux classiques » représente la composante principale du portefeuille global. Elle est gérée de manière conservatrice : la priorité est donnée à la protection du capital par rapport au rendement. Les investissements sont donc réalisés dans des obligations souveraines, des obligations d’entreprises ou d’institutions financières de qualité ou des dépôts bancaires. La duration moyenne du portefeuille ne dépasse pas 3 ans. L’essentiel des investissements est réalisé dans des titres libellés en euro.
• La composante « obligations convertibles » suit le processus d’investissement mis en œuvre par Jacques Berghmans et Hubert d’Ansembourg dans le fonds TreeTop Convertible International : une stratégie de conviction basée principalement sur une sélection d’actions à fort potentiel de croissance détenues au travers d’obligations convertibles (plus de détails sont fournis dans la description de TreeTop Convertible International). 
• La composante « actions » suit la stratégie mise en œuvre par Peter Robson dans le fonds TreeTop Global Opportunities : un processus visant à identifier à travers le monde des actions de sociétés dans une phase d’accélération de leurs résultats (plus de détails sont fournis dans la description de TreeTop Global Opportunities).

Un suivi permanent des risques vise à assurer que le risque « action » du portefeuille global ne dépasse pas un tiers. Lorsque ce seuil est atteint chacune des composantes est rééquilibrée vers son poids neutre.

Il n’existe pas d’instruments financiers sans risque et investir est toujours prendre un pari sur l’avenir. En plus d'erreurs de jugement, de nombreux évènements incontrôlables d'ordre politique (crise politique, guerre...), d'ordre économique, d'ordre financier (crise bancaire, changement de politique monétaire…), d'ordre technologique (découverte entraînant de profondes mutations...) ou d'ordre spécifique à chaque entreprise (erreur stratégique, changements concurrentiels...) peuvent pénaliser fortement un investissement potentiellement intéressant.
Le principal moyen efficient de réduire le risque est la diversification des sources de rendement et de risque entre différentes classes d’actifs, différentes régions, différents secteurs économiques et différents gestionnaires globaux.

Diversification des classes d’actifs et préservation du capital

La partie principale du portefeuille global est constituée d’instruments de taux classiques, d’obligations et/ou de dépôts bancaires. Cette partie du portefeuille cherche à titre principal la protection du capital investi. L’objectif du gestionnaire est que le poids neutre de cette composante représente deux tiers du portefeuille global.

Par ailleurs, le recours aux obligations convertibles permet également de tempérer le risque de pertes en capital grâce au contenu obligataire de ces instruments, qui constitue un matelas de sécurité grâce au double effet du rendement et du remboursement à échéance fixe. Les obligations convertibles étant en général émises par des entreprises, elles présentent cependant un risque de crédit plus important.

Diversification des gestionnaires

Le portefeuille global est géré par au moins deux équipes de gestion qui suivent chacune leur propre style d’investissement.

Pondération des investissements

Chaque gestionnaire gère un portefeuille diversifié au sein du portefeuille global. En règle générale la valeur d’une action ou d’une obligation convertible prise individuellement devrait rarement représenter plus de 3% de la valeur globale du portefeuille.

Diversification sectorielle

Une répartition de l’exposition au risque action entre les différents secteurs du MSCI est recherchée.

Diversification géographique

Les composantes actions et obligations convertibles sont investies à travers le monde. Trois grandes zones d'investissement sont considérées: Amérique, Europe-Afrique, Asie-Pacifique. Notre objectif est qu’aucune zone prise individuellement ne représente en général plus de 50% des composantes actions et obligations convertibles.

Couverture du risque de change

Notre valeur ajoutée réside dans la recherche d’un rendement dans gestion du risque action (tant direct qu’indirect au travers des convertibles). Nous cherchons donc à minimiser, autant que faire se peut, les autres risques du portefeuille. Notre choix est donc de couvrir le risque de change hors de la devise de référence des classes d’action choisies par les investisseurs, pour autant qu'il existe un marché efficient de couverture des devises concernées.