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Notre Singularité
Notre philosophie d'investissement : innovante
Aujourd’hui, la majorité des propositions d’investissement sont indicées ou basées sur des fonds spécialisés par secteur ou par région. Notre expérience sur 23 ans, et plus particulièrement sur les 10 dernières années, nous a convaincus que cette approche est contre-performante et comporte un biais fondamental en terme d’appréciation des risques.
Notre philosophie d’investissement est donc radicalement différente et résulte de la combinaison de trois principes de base :
- Gestion de conviction avec un objectif de performance absolue
- Gestion globale
- Gestion flexible
1. Gestion de conviction avec un objectif de performance absolue
Chaque fonds de TreeTop Asset Management (à l’exception des fonds patrimoniaux) est géré par un expert qui sélectionne, au niveau mondial, un nombre limité d’actions qui lui semblent offrir le plus grand potentiel de hausse. Chaque gestionnaire a la responsabilité de la pondération des titres et de l’allocation sectorielle et géographique, principale source de la performance.
Nous sommes résolument opposés à une gestion passive visant à répliquer ou suivre la composition des indices boursiers.
L’appartenance d’une société à un indice n’est en rien un gage de ses performances futures, comme l’ont récemment montré General Motors ou Citigroup, ex-membres du prestigieux Dow Jones.
Nous sommes pour une stratégie de convictions claires et étayées.
Cela se traduit par une approche d’investissement où le choix des valeurs est primordial.
Notre analyse individuelle des titres confronte toujours leurs perspectives de croissance à la valorisation établie par le marché boursier.
Aux nombreuses études diffusées par les analystes des maisons spécialisées, nous ajoutons une vision entrepreneuriale qui nous aide à garder un esprit critique et à mieux mesurer le potentiel de hausse ou de baisse des valeurs.
Enfin, nous pratiquons une saine diversification sélective par secteurs et régions avec un objectif de réduction et de dé-corrélation des risques, en évitant la dispersion sur un trop grand nombre de valeurs.
Lorsqu’un portefeuille est suffisamment concentré, la contribution à la performance d’un seul titre qui double est réellement significative, ce qui n’est pas le cas pour des fonds comportant des centaines de titres. Dans le cas de la SICAV TreeTop Convertible International, notre approche a généré au moins une grande idée (+100% de performance) par an, dans des régions et secteurs très variés :
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2. Gestion globale
Chaque gestionnaire dispose d’une expertise mondiale. Cette compétence est indispensable pour bénéficier des opportunités générées par le développement extraordinaire de l’économie planétaire et surtout des pays émergents.
Cette perspective globale et multi-sectorielle donne une meilleure faculté d’analyse aux gestionnaires.
En outre, investir de manière mondiale réduit le risque global de portefeuille grâce à la dé-corrélation à long terme que l’on peut observer entre les différents marchés.
Si les marchés réagissent souvent dans le même sens à court terme, on observe en revanche à
moyen terme des divergences importantes de comportement, comme l’illustrent les douze dernières années :
3. Gestion flexible
Tout l’art du gestionnaire consiste à prendre les bons risques en investissant dans les bons secteurs, dans les bonnes régions, au bon moment. Notre attention se focalise dès lors sur la détection à temps des nouveaux thèmes d’investissement régionaux et sectoriels. Nous cherchons à y être précurseurs et non moutonniers, avec un esprit opportuniste lorsque la volatilité des marchés provoque des sous-évaluations flagrantes.
Cette loi essentielle est amplifiée dans le domaine boursier par la rapidité d’ajustement des anticipations futures, qui crée inévitablement des phases de sur- et de sous-évaluation par rapport à des valorisations fondamentales raisonnables. Il y a ainsi toujours des opportunités d’investissement intéressantes au niveau des sociétés, des secteurs ou des régions.
Notre politique d'information : transparente
1. Transparence sur les portefeuilles, les performances et la politique de gestion
Notre objectif est de permettre à tout investisseur de connaître trimestriellement pour chaque fonds, l’état du portefeuille, l’attribution des performances et les principales raisons de notre sélection des investissements. Toutes ces données sont disponibles dans les rapports trimestriels, dans la section Bibliothèque de documents de notre site.
2. Transparence sur un portefeuille de plusieurs fonds TreeTop
Lorsque vous investissez dans plusieurs fonds TreeTop via un compte Banque Degroof / TreeTop, un relevé consolidé trimestriel de contenu des fonds vous permet d’avoir une vue précise sur vos investissements.
Notre mode de rémunération : convergence d'intérêts
1. Investissement sans frais dans les fonds TreeTop
Un investissement dans les fonds TreeTop via un compte Banque Degroof / TreeTop vous permet d’éviter les frais de transactions (achat-vente), les droits de garde, les frais de tenue de compte. Vous serez naturellement soumis aux taxes en vigueur.
2. Convergence d’intérêt avec nos investisseurs
La majorité des commissions versées à TreeTop Asset Management est liée à la performance des SICAV.
Une très grande partie des fonds propres de notre société est investie directement dans ses
SICAV… TreeTop Asset Management s’engage au côté de ses clients.
