Het beleggingsproces van het fonds TreeTop Patrimoine Conservative diversifieert de rendementsbronnen tussen verschillende activaklassen, verschillende regio's, verschillende economische sectoren en verschillende beheerders met een focus op beleggingen in vastrentende instrumenten. De portefeuille is verdeeld tussen drie activaklassen: klassieke rente-instrumenten (obligaties met vaste of fluctuerende rentevoet en bankdeposito's), converteerbare obligaties en aandelen. 

• De component "klassieke rente-instrumenten" is de belangrijkste component van de algemene portefeuille. Hij wordt conservatief beheerd: er wordt prioriteit gegeven aan bescherming van het kapitaal ten opzichte van het rendement. Daarom wordt er belegd in staatsobligaties, bedrijfsobligaties of obligaties van financiële kwaliteitsinstellingen of in bankdeposito's. De gemiddelde looptijd van de portefeuille is niet langer dan 3 jaar. Het merendeel van de beleggingen vindt plaats in effecten uitgedrukt in euro.
• De component "converteerbare obligaties" volgt het beleggingsproces dat Jacques Berghmans en Hubert d'Ansembourg hanteren in het fonds TreeTop Convertible International: een overtuigingsstrategie die voornamelijk gebaseerd is op een selectie van aandelen met een sterk groeipotentieel die aangehouden worden via converteerbare obligaties (meer details in de beschrijving van TreeTop Convertible International). 
• De component "aandelen" volgt de strategie die gehanteerd wordt door Peter Robson in het fonds TreeTop Global Opportunities: hierbij wordt getracht wereldwijd aandelen te vinden van bedrijven met versnelde snelle groeiresultaten (meer details in de beschrijving van TreeTop Global Opportunities).

Een voortdurende opvolging van de risico's zorgt ervoor dat het "aandelen"-risico van de algemene portefeuille niet hoger is dan één derde. Wanneer deze drempel wordt bereikt, dan worden de componenten opnieuw herverdeeld naar hun neutrale gewicht.

Er bestaan geen financiële instrumenten zonder beleggingsrisico en beleggen is altijd gokken op de toekomst. Naast beoordelingsfouten kunnen tal van oncontroleerbare gebeurtenissen van politieke (politieke crisis, oorlog...), economische en financiële (bankcrisis, verandering in monetair beleid...), technologische (ontdekking die leidt tot grote veranderingen...) en bedrijfsspecifieke (strategische fout, concurrentieveranderingen....) aard een potentieel interessante belegging in een nachtmerrie veranderen.

De voornaamste en doeltreffendste manier om het risico te verminderen is de rendements- en risicobronnen te diversifiëren tussen verschillende activaklassen, verschillende regio's, verschillende economische sectoren en verschillende algemene beheerders.

Diversificatie van de activaklassen en behoud van het kapitaal

Het grootste gedeelte van de algemene portefeuille bestaat uit klassieke rente-instrumenten, obligaties en/of bankdeposito's. Dit deel van de portefeuille streeft voornamelijk naar de bescherming van het belegde kapitaal. Het doel van de belegger is dat het neutrale gewicht van deze component twee derde van de algemene portefeuille vertegenwoordigt.

Voorts kunnen converteerbare obligaties het risico van kapitaalverlies beperken dankzij de obligatie-inhoud van deze instrumenten die een veiligheidsbuffer vormt door het dubbel effect van het rendement en de terugbetaling op een vaste vervaldatum. Doordat converteerbare obligaties over het algemeen uitgegeven worden door ondernemingen, vertonen zij echter een groter kredietrisico.

Diversificatie van de beheerders

De algemene portefeuille wordt beheerd door minstens twee beheerteams die elk hun eigen beleggingsstijl volgen.

Weging van de beleggingen

Elke beheerder beheert een gediversifieerde portefeuille binnen de algemene portefeuille. Als algemene regel geldt dat de individuele waarde van een aandeel of van een converteerbare obligatie zelden meer dan 3% van de algemene waarde van de portefeuille mag uitmaken.

Sectorale diversificatie

Er wordt gestreefd naar een verdeling van de risicoblootstelling tussen de verschillende sectoren van de MSCI.

Geografische diversificatie

De aandelen- en obligatiecomponenten worden belegd over de hele wereld. Er worden drie grote beleggingszones onderscheiden: Amerika, Europa-Afrika, Azië-Pacific. Onze doelstelling is dat geen enkele individuele zone over het algemeen meer dan 50% van de componenten aandelen en converteerbare obligaties vertegenwoordigt.

Dekking van het wisselkoersrisico

Onze toegevoegde waarde ligt in het streven naar rendement en in het beheer van het aandelenrisico (zowel rechtstreeks als onrechtstreeks via convertibles). Wij proberen dus zoveel mogelijk de andere portefeuillerisico's te beperken. Wij opteren dus voor een dekking van het wisselkoersrisico buiten de referentievaluta van de door de beleggers gekozen aandelenklassen, mits er een efficiënte markt bestaat voor het dekken van de desbetreffende valuta's.